电力市场化元年，工商业储能从规模扩张迈入价值重构——2026年中国工商业储能市场洞察

至和行业观察 · 2026年8月26日

核心发现

• 2026年一季度，国内用户侧储能新增投运约545MW/1252MWh，同比下滑约50%；但2025年全年工商业储能新增装机达4800MW，同比增长49.88%，累计装机突破10.5GW。行业正经历从政策套利向市场化运营的结构性转换。

• 2026年3月1日起，电力中长期交易全面市场化，9个省份已取消政府核定的固定分时电价。浙江峰谷价差从0.83元/kWh降至0.5元/kWh，降幅达40%；江苏从0.85元降至0.65元/kWh，纯峰谷套利模式根基瓦解。

• 2026年上半年全球工商业储能电池出货39.6GWh，同比增长59%。工商业储能电芯市场由宁德时代（35%份额）领跑，瑞浦兰钧（14%）、比亚迪（10%）紧随其后，头部集中度依然较高但腰部竞争加剧。

• 行业盈利模型从单一峰谷套利转向“一充一放打底+需量管理+需求响应+虚拟电厂聚合”多元收益体系。至和咨询判断，2026至2028年工商业储能年新增装机将稳定在6—10GWh区间，具备电力交易与综合能源运营能力的企业将占据下一轮增长先机。

一、市场规模：短期降温不改中长期增长逻辑

2026年的中国工商业储能市场，正在经历一场由政策驱动向市场驱动的深层转型。中电联发布的《2026年上半年电化学储能电站行业统计数据》显示，上半年全国新增投运电化学储能21.64GW/60.22GWh，但用户侧储能占比仅为2.15%，与电网侧独立储能64%的占比形成鲜明对比。

据CNESA DataLink统计，2026年一季度用户侧新型储能新增投运仅约545MW/1252MWh，同比暴跌约50%。弘正储能副总经理杨晓光指出，一季度工商储装机同比下跌约50%，相当多纯套利投资方退场，项目投资风控趋严。

然而，从中长期维度看，工商业储能的增长逻辑并未改变。2025年全年中国工商业储能新增装机达4800MW，同比增长49.88%，累计装机突破10.5GW（10520MW）。据中国化学与物理电源行业协会储能应用分会（CESA）数据，截至2025年5月底，全国工商业储能累计装机约5.52GW/13.74GWh。

东吴证券预计，2026至2027年全球工商储装机将分别达到43GWh和73GWh，同比分别增长112%和69%。新能安储能事业部中国区总裁马金鹏预计，2026至2028年国内工商业储能年新增装机将稳定在6至10GWh区间，行业将从“野蛮生长”进入“精耕细作”阶段。中交城市能源研究设计院西南分院副院长杨铮判断，中长期工商业储能累计装机量级将迈向数十GWh，属于千亿级赛道。

二、盈利重构：电力市场化改写底层商业逻辑

2026年工商业储能行业最深刻的变化，不是装机数据的短期波动，而是盈利模式的系统性重构。

2026年3月1日起，国家发改委、国家能源局印发的《电力中长期市场基本规则》正式实施，明确直接参与市场交易的经营主体不再人为规定固定峰平谷时段与浮动比例。截至年中，已有贵州、河北南网、湖北、陕西等9个省份落地取消政府核定的固定分时电价，江苏、山西进入征求意见阶段。

这一改革直接动摇了工商业储能过去四年的盈利根基。以浙江为例，2026年7月1日起执行新版分时电价政策，取消早高峰时段，工商业平均峰谷价差从0.83元/kWh降至0.5元/kWh，降幅接近40%。江苏峰谷价差从0.85元/kWh回落至0.65元/kWh，降幅25%。过去“两充两放”的标准套利模板已不再可行，行业统一切换为“一充一放”模式。

行业呈现“哑铃式”分化：头部约30%的优质项目盈利稳定，中尾部50%的项目现金流为负或勉强维持，剩余20%面临退出或重组。江苏全省超千个存量EMC项目月度收益无法覆盖折旧与运维成本，60%的工业企业提出重新协商分润比例。

新的盈利体系正在成型：一充一放锁定基础现金流，需量管理贡献30%以上总收益，需求响应、集群AGC调频、光储协同三类辅助收益增厚利润。“保底收益+超额分成”正取代固定分润成为更现实的商业模式，“储能即服务”（EaaS）模式也在兴起——终端用户零资产投入，按月支付服务费获取节能收益。

三、竞争格局：头部集中与腰部洗牌并行

2026年上半年全球储能电池出货量达到461.3GWh，同比增长71%，中国企业占据89%的市场份额。其中工商业储能电池出货由去年同期的24.9GWh提升至39.6GWh，同比增长59%。

据SNE Research数据，工商业储能电芯市场中，宁德时代以35%的市场份额持续领跑，瑞浦兰钧14%位居第二，比亚迪10%、国轩高科6%、中创新航6%紧随其后。在整体储能系统中标市场，2026年上半年国内EPC/系统中标容量达193.08GWh，中车株洲所以12.7%市占率居首，融和元储10.1%、比亚迪7.1%分列二三位。

值得关注的是，2026年一季度比亚迪储能首次登顶全球储能系统出货量榜首，将特斯拉从占据三年的位置上拉下。宁德时代上半年储能电池系统收入532.61亿元，同比增长87.54%，并与海博思创签署三年60GWh钠离子储能战略合作协议。

行业分化加剧：楚能新能源在40天内签约规模突破74GWh，累计斩获超140GWh订单，从二线跃升至全球前列；瑞浦兰钧预计上半年净利润7至8.5亿元，同比扭亏为盈；而海辰储能IPO三度受挫，南都电源连亏两年被ST。2小时储能系统中标均价602.1元/kWh，同比回升8.8%；4小时系统均价541.3元/kWh，同比上涨21.1%，持续两年的价格战出现V型反转信号。

四、政策与安全：制度框架加速完善，准入门槛持续抬升

2026年1月30日，国家发改委、国家能源局联合印发《关于完善发电侧容量电价机制的通知》（发改价格〔2026〕114号），首次在国家层面将电网侧独立新型储能纳入容量电价体系。补偿标准以煤电容量电价为基准，按放电时长折算：4小时储能折算比例约67%，2小时储能仅约33%。但文件同时明确，工商业储能、新能源配套储能暂不纳入容量电价范围。

截至2026年5月，全国已有13个省份明确独立储能容量电价或补偿政策，补偿标准从河北的100元/kW·年到甘肃的330元/kW·年不等。容量电价机制的落地使电网侧独立储能商业模式首次清晰化——“电能量+辅助服务+容量补偿”三重收益框架初步成型。

安全层面，监管持续趋严。2026年7月1日起施行的41号令将储能涉网性能划为最高级别安全红线，不具备低/高电压穿越、频率运行适应性等能力的储能场站一律判定为“重大事故隐患”。储能安全事故频发推高了行业准入门槛，缺乏技术积累与安全管理体系的中小企业面临加速出清。

政策信号明确：储能不再鼓励“为配而建”，而是作为独立调节资源参与系统运行。工商业储能的价值锚点正从政策补贴转向电力市场真实交易能力与综合能源服务水平。

至和观点

至和咨询新能源产业研究团队认为，2026年是中国工商业储能从“政策套利时代”迈向“电力市场化时代”的分水岭年份。固定分时电价的退场，短期内导致了装机数据的显著回落和存量EMC项目的集中承压，但这一转型的深层逻辑不可逆——电力现货市场的全覆盖、新能源高渗透率下的鸭子曲线常态化、以及负荷侧调节需求的刚性增长，共同决定了工商业储能必须从“搬运电量”的简单套利，进化为具备电力交易能力、多元收益结构和综合能源运营能力的新型资产。

对于储能设备企业，核心竞争力正从硬件成本控制转向软硬件一体化的系统能力——EMS的AI交易策略、多场景适配的模块化架构、以及全生命周期资产管理将成为差异化关键。对于终端工商业用户，储能的定位正从“省钱工具”转变为“能源资产”，需量管理、光储协同、碳资产管理等复合价值日益凸显。对于投资机构，项目评估框架需从“当地峰谷价差有多大”转向“项目现金流是否经得起电价波动”，具备真实运营能力的资产运营商将成为资本配置的核心标的。

我们持续关注新型储能与电力市场化改革进程中的结构性变化，为企业提供市场进入策略、竞争格局对标、投资可研分析与产业链定位等专业研究服务。如需就工商业储能或新型电力系统相关领域开展专项研究，欢迎与至和咨询产业研究团队联系。

数据来源：中电联《2026年上半年电化学储能电站行业统计数据》、CNESA DataLink全球储能数据库、SNE Research《2026半年度全球锂离子储能电池出货报告》、中国化学与物理电源行业协会储能应用分会（CESA）《2025年中国工商业储能产业发展白皮书》、东吴证券储能行业研究报告、InfoLink Consulting全球储能供应链数据库、国家发改委/国家能源局发改价格〔2026〕114号文、《中国能源报》、第一财经。

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