万亿赛道进入规模化元年：中国eVTOL适航取证加速，产业链价值重构正式开启

至和行业观察 · 2026年8月26日

核心发现

万亿规模确立：赛迪研究院预测2026年我国eVTOL市场规模将达95亿元，较2023年9.8亿元增长近10倍；低空经济整体规模突破1.06万亿元，正式迈入万亿级产业行列。

适航取证加速：亿航智能EH216-S已实现“四证齐全”并获全球首张载人UAM运营合格证，累计完成3000+架次安全飞行；峰飞航空V2000CG、沃飞长空AE200、时的科技E20等多款载人机型进入适航取证关键阶段，2027年前将迎来取证密集期。

空域改革突破：新修订《民用航空法》2026年7月1日实施，明确300米以下低空分类分级管理规则；全国20余省份发布新版无人驾驶航空器适飞空域，湖南适飞空域占比从43%提升至76%，广东适飞空域达10.24万平方公里。

供应链重构：电推进系统、航空级电池、碳纤维复合材料正从车规级向航空级跨越，中国航发动控所AEE25全集成航空电动发动机已下线交付；光威复材T800级碳纤维占据eVTOL碳纤维市场65%份额，供应链航空级认证正在重塑产业价值分配。

一、政策框架从“框架搭建”迈向“细则落地”

低空经济已连续三年写入政府工作报告，战略定位从“新增长引擎”升级为“新兴支柱产业”。党的二十届四中全会审议通过的“十五五”规划建议，将低空经济明确列为国家战略性新兴产业之一。这意味着低空经济从个别地区的试点探索全面上升为国家层面统筹推进的重大战略。

法律保障层面，新修订的《中华人民共和国民用航空法》于2026年7月1日正式施行，首次增设“发展促进”专章，明确300米以下低空分类分级管理规则，为eVTOL等新业态建立精准监管体系。2026年5月，民航局低空安全司正式挂牌，核定编制30人，承担低空空域分类管理、适航审定、飞行监管等职能，标志着低空飞行安全管理从临时协调机制升级为常设实体机构。

标准体系方面，2026年2月市场监管总局等十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南（2025年版）》，明确到2027年基本建立标准体系，到2030年相关标准超过300项。《民用无人驾驶航空器实名登记和激活要求》等两项强制性国家标准已于2026年5月1日实施，实现“一机一码、全程可溯”。截至目前，广东、浙江、福建、湖北、重庆等20余个省份已将发展低空经济写入“十五五”规划建议。

二、eVTOL适航取证进入实质性阶段

2026年被业界视为中国eVTOL“取证量产大年”。据UAM.CITY行业研究组追踪，2026年7月民航局适航审定司公示首批载人UAM适航合规名录，小鹏汇天、亿航智能、沃兰特、峰飞航空四家企业进入名单，形成“四足鼎立”的审定格局。

亿航智能作为全球首家“四证齐全”的载人eVTOL企业，其EH216-S已获得型号合格证（TC）、生产许可证（PC）、标准适航证（AC）及运营合格证（OC），并在广州、合肥开展商业化试运营。2025年全年交付221架，累计完成超过3000架次安全飞行。其新一代复合翼机型VT35于2025年3月被民航局受理型号合格证申请，面向跨城、跨海域中长途场景。EH216-S已在五大全球23个国家完成飞行，并于2026年8月在哈萨克斯坦完成中亚首次载人无人驾驶eVTOL飞行。

峰飞航空2吨级货运版机型V2000CG已于2025年7月完成TC、PC、AC三证并交付客户，成为全球首款吨级以上按民航适航程序设计制造交付的eVTOL；2026年6月获印尼民航验证型号合格证，成为全球首款获得海外适航验证的eVTOL。其载人版“盛世龙”正处于适航取证第四阶段，预计2027年完成取证。沃飞长空AE200进入五段式适航认证第四阶段，首台产线样机已于2025年9月下线，瞄准2026年取得型号合格证。时的科技E20五座级载人倾转旋翼机型同样处于适航审定进程中。

三、产业链关键环节的价值重构

随着整机厂商从技术验证迈向百架级量产准备，上游采购正进入量产爬升周期。据券商研究测算，到—30年国产eVTOL累计需求约16000架，对应电机市场规模超过500亿元。

电推进系统是最大的增量采购环节。中国航发动控所自主研发的国内首款“六合一”全集成航空电动发动机AEE25已于2026年6月下线交付，将装配于时的科技E20。该电机为200kW等级航空电动发动机中扭矩密度最高的产品，采用双余度架构设计，已进入适航取证阶段。卧龙电驱与沃飞长空成立合资公司，专注750公斤至5700公斤级适航飞机电推进系统。

航空级电池是最高壁垒环节。宁德时代凝聚态电池一代产品能量密度350Wh/kg，二代450Wh/kg产品处于A样阶段，规刖2027年量产。孚能科技航空电池能量密度320Wh/kg，可满足20%低温态下12C高倍率放电要求，航空适航认证正在推进。浦须能源半固态电池能量密度330Wh/kg，循环寿命超4000次。eVTOL电池进入型号合格供应商清单后替换成本极高，早期定位价值远超车规级市场。

碳纤维复合材料方面，碳纤维占无人机结构材料的70%以上。光威复材T800级碳纤维已实现军转民量产，减重30%、载荷提升至200公斤，直接降低eVTOL能耗成本15%，占据eVTOL碳纤维市场65%份额。中复神鹰T700级碳纤维通过规模化生产使eVTOL机身成本低于铝合金，万吨级产能跻身全球前三。国产T800级碳纤维已实现工程化应用，T1100级高强中模碳纤维拉伸模量达320GPa，接近国际先进水平。

四、全球竞争格局分化加速

截至2026年中，全球仅有两家企业持有完整的eVTOL型号合格证、生产许可证和运营合格证，均为中国企业：亿航智能和峰飞航空。这一现状反映了中国eVTOL产业在适航认证进度上的全球领先地位。

美国市场方面，Joby Aviation处于FAA型号认证第五阶段（最终阶段），2026年3月完成首架FAA合规型号检查飞机首飞，目前5架飞机在飞、另12架在产，手持现金储备23亿美元，丰田汽车累计投资约8.94亿美元。Archer Aviation已完成FAA认证第三阶段，订单笔记约60亿美元，覆盖美联航、100架、日本航空等。两家均已获得FAA Part 135航空承运人证书，但商业载客服务仍需等待型号合格证完成，FAA型号认证预计不早于2027年中。

欧洲市场则经历了深刻洗牌。德国Lilium于2025年2月第二次申请破产，原型机在上巴弗利亚被拆解。Volocopter被万丰/Diamond收购后转向超轻型飞行器。Supernal因CEO和CTO离职暂停工作。中国企业则加速海外订单签约：时的科技与阿联酋Autocraft签约350架E20订单（约10亿美元）；沃兰特与泰国合作方签约500架VE25-100（约17.5亿美元）；峰飞航空与阿联酋Falcon Aviation达成50架采购合作。

至和观点

至和咨询低空经济产业研究团队认为，2026年是中国eVTOL产业从“技术验证”迈向“商业化运营”的关键拐点。修订后的《民用航空法》、低空安全司挂牌、全国适飞空域调整三大制度红利叠加，为产业规模化发展提供了前所未有的确定性。

对于整机企业，2026至2027年的竞争焦点在于适航取证进度与商业化运营能力的建立，“四证齐全”只是起点，真正的壁垒在于规模化运营的安全记录和成本控制。对于上游供应商，航空级认证正在重塑价值分配，进入型号合格供应商清单后替换成本极高，电推进系统、航空电池、碳纤维复材是确定性较高的受益环节。对于地方政府，低空基础设施建设——起降网络、低空智联网、省级管控平台——正成为新一轮城市竞争的核心赛点。

我们持续关注低空经济与城市空中交通产业链的结构性变化，为企业提供市场进入、竞品对标、投资可研与产业链定位等专业研究服务。如需就低空经济或相关细分领域开展专项研究，欢迎与至和咨询产业研究团队联系。

至和咨询 · 产业研究团队

数据来源：

赛迪研究院《2026中国低空经济白皮书》

新华网《低空经济迈向体系化推进、规模化发展新阶段》（2026年1月20日）

每日经济新闻《空域重构，低空经济拐点已至》（2026年7月1日）

民航局低空安全司挂牌公告（2026年5月）

《低空经济标准体系建设指南（2025年版）》（十部门联合发布）

UAM.CITY《首批载人eVTOL适航合规名录追踪表》（2026年8月2日）

国信证券eVTOL行业深度报告（2026年6月）

中国新闻网《解锁空中飞行新可能 载人eVTOL探索运营场景落地》（2026年7月24日）

天下工厂《China’s eVTOL and Low-Altitude Economy Supply Chain (2026)》（2026年7月10日）

Joby Aviation Q2 2026财报、新浪财经《如何研发一款安全可靠的载人eVTOL》等公开披露信息