至和行业观察 · 2026年10月21日

核心发现

•      国产AI芯片份额历史性反超：2026年上半年，中国AI加速器市场本土厂商合计份额首超英伟达，非GPU出货量（101.6万颗）首次超越GPU（99.1万颗），国产算力从"补充"转向"主力"。（IDC，2026年10月）

•      推理算力占比突破70%：推理计算占生成式AI总计算需求的70%以上，AI产业从"训练驱动"正式迈入"应用落地驱动"的新阶段。（IDC，2026年9月）

•      中国智能算力规模一年翻倍：截至2026年6月，全国在用智能算力达2185 EFLOPS，同比增长177%；2026年中国AI算力市场规模预计515亿美元，同比增长37%。（2026中国算力大会 / IDC）

•      液冷渗透率突破50%：2026年液冷在AI芯片中渗透率达53%，英伟达Rubin平台全面转向全液冷架构，液冷正式成为高端AI基础设施的标配。（TrendForce，2026年8月）

一、供需两端：全球算力建设进入系统级扩张阶段

2026年全球AI服务器市场规模保持高速增长。美银证券预测AI服务器市场规模达4957亿美元，同比增长104%；高盛预测约3700亿美元，到2030年将达1.24万亿美元。TrendForce数据显示，全球前九大CSP资本支出逾9570亿美元，同比增幅106%。

中国市场增速更为显著。IDC与浪潮信息联合报告显示，2026年中国AI算力市场规模预计达515亿美元，同比增长37%；智能算力规模预计达2576.5 EFLOPS，同比增长87.9%。截至6月，全国在用智能算力规模达2185 EFLOPS（FP16），在用标准机架达1556万架。

需求端的爆发由Token消耗量的指数级增长驱动。国家数据局数据显示，中国日均Token调用量已从2024年初约1000亿跃升至2026年140万亿级别。IDC预测2026年全球活跃智能体达7940万个，至2030年达22.16亿个，Token消耗量复合增长率达4822.6%。

至和咨询TMT产业研究团队认为，AI算力市场正从"芯片采购竞赛"向"全栈系统交付竞赛"转型。制约瓶颈已从单一GPU供给不足，扩展为涵盖电力接入、液冷散热、HBM存储、高速互连的系统性瓶颈。摩根大通指出，数据中心两到三年可建成，但电网扩容需五到十年——电力基础设施建设周期正成为算力落地的最大约束。

二、供给格局：国产算力从替补到主角

2025-2026年，中国AI芯片市场格局发生结构性逆转。

IDC数据显示，2025年中国AI加速卡总出货约400万张，国产厂商合计165万张，份额首次突破四成达41%。2026年上半年变化更为剧烈：英伟达在华出货67.8万颗，同比下降44%，份额从55%降至34%；华为昇腾出货57.2万颗，份额升至28%，两者差距从31个百分点收窄至6个百分点。非GPU加速器出货101.6万颗，同比增长80%，首次超过GPU的99.1万颗。

国产芯片已形成"一超多强"梯队：华为昇腾2025年出货81.2万张居国产第一，2026年全年目标130万张以上，是唯一可稳定交付千卡级超节点的厂商；阿里平头哥2025年出货26.5万张；寒武纪2025年出货11.6万张，2026年上半年营收59.96亿元、同比增长108%，进入业绩兑现期；百度昆仑芯2026年全年订单接近25万张。

政策端持续加码。算力网纳入"十五五"规划109项重大工程，新增直接投资约4万亿元；"算电协同"首次写入2026年政府工作报告；国家数据局数据显示，145万PFLOPS智能算力已纳入全国监测调度平台。出口管制方面，2025年12月美国允许H200对华逐案审查出口，但Blackwell/Rubin仍在禁令范围。Bernstein预测2026年英伟达在华合规份额将萎缩至8%；摩根士丹利预计中国AI芯片自给率从2025年35%提升至2027年68%。

液冷配套进入爆发期。赛迪顾问数据显示2025年中国液冷数据中心市场159.8亿元，预计2026年达232.5亿元。首部液冷国标（GB/T 48023-2026）已发布，2027年2月实施。

至和咨询TMT产业研究团队认为，中国AI算力正完成从"英伟达主导、国产补充"到"国产主力、英伟达有限参与"的结构性切换，底层技术路线分化为以昇腾NPU、寒武纪MLU为代表的非GPU路线和传统GPU路线并行的"双体系"格局。软件生态成熟速度超预期——DeepSeek-V4实现九种国产芯片Day-0适配，华为CANN全面开源，国产芯片的"系统级竞争力"正在快速追赶。

三、需求重构：推理时代的基础设施重塑

2026年是AI算力需求结构的分水岭。Deloitte估算推理工作负载占AI总算力的比例已达三分之二；IDC预测2027年中国推理算力占比将突破70%。推理场景追求低延迟、高并发和单Token成本控制，智算中心的设计逻辑正从"算力密度优先"转向"弹性响应优先"。

至和咨询TMT产业研究团队认为，面向2026-2027年，需重点关注三个结构性变化：

推理主导重塑投资结构。 国家数据局明确将"边缘算力建设"列为四大方向之一，推理与训练算力需求比或将达到3:1，城域智算节点将迎来加速建设期。

国产算力从"可用"走向"好用"。 昇腾384超节点已商用落地750余套，覆盖20余个行业，寒武纪首次实现全年盈利，国产芯片在系统级交付层面的竞争力正快速缩小差距。

算力运营从"卖裸算力"转向"卖Token"。 中国智算服务市场2025年突破1300亿元，但算力实际使用率仅36.8%。"词元工厂"模式兴起，推动智算中心从硬件资源载体向标准化Token服务平台升级，是破解"建得多、用得少"困局的关键路径。

如需就AI算力基础设施或相关领域开展专项研究，欢迎与至和咨询产业研究团队联系。

数据来源：IDC、高盛、美银证券、TrendForce、赛迪顾问、中国信通院、国家数据局、2026中国算力大会、Deloitte、摩根士丹利、Bernstein Research等。数据截止：2026年10月。